Im Börserecht sind die Strafdrohungen in den letzten Jahren durch die Decke gegangen. Verstoßen Organmitglieder oder Mitarbeiter eines börsenotierten Unternehmens gegen Börsegesetz oder Marktmissbrauchsverordnung, drohen dem Unternehmen Geldstrafen bis zu 15 Millionen...

Das Börsegesetz 2018 gilt in Kürze (siehe dazu Newsletter Issue 3|2017). Dafür entfällt die Emittenten-Compliance-Verordnung der FMA (siehe dazu Newsletter Issue 8|2017). Außerdem hat sich die Behördenpraxis zur Marktmissbrauchsverordnung seit deren Anwendbarkeit im...

Wer derzeit im Zuge einer Kapitalmarkttransaktion den erforderlichen Kapitalmarktprospekt bei der FMA in Wien billigen lässt, muss gleich zweimal seinen Vorstand mit Unterschriftenseiten quälen: Zu Beginn des Prospektbilligungsverfahrens sind Kapitalmarktprospekte...

Die FMA hat kürzlich die §§ 1 bis 5 und 7 bis 10 der ursprünglich aus dem Jahr 2005 stammenden Veröffentlichungs- und Meldeverordnung der FMA („VMV 2005“) aufgehoben. Seit die (Vollharmonisierung bezweckende) EU-Marktmissbrauchsverordnung („MAR“) Mitte 2016 in...

Ab Anfang 2018 ist die Finanzdienstleistungsbranche um ein Informationsblatt reicher. Beim Vertrieb von verpackten Anlageprodukten für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukten (PRIIP) ist vor Vertragsabschluss ein Basisinformationsdokument (KID) zu übergeben. Die...